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海外因素扰动A股，“开门不红”+“全年走红”组合几何？

周一（1月8日），大盘全天低开低走。截至收盘，沪指跌1.42%报2887.54点，深成指跌1.85%报8947.72点，创业板指跌1.76%报1744.41点。两市共计成交6576亿元，较上个交易日缩量787亿元。盘面上，仅HJT电池、旅游等少数板块上涨，半导体、存储芯片、CRO、军工等板块跌幅居前。

12月宏观经济数据转弱，叠加美联储劳工数据超预期，引发昨日资本市场的大幅震荡，连累了A股走势。超预期的就业数据、以及通胀的降温，增强了美国经济实现软着陆的前景，同时降低了美联储快速降息概率，利率期货显示3月美联储降息的概率降低至50%。国内方面，12月PMI数据显示内外需疲弱，经济的复苏活动低于预期，市场对未来复苏前景也有分歧，叠加美国十年期国债收益率短期上行，从而对成长板块具有一定的杀估值作用，市场出现了较大的波动，近期偏防御、实物的高股息、“红利低波”资产表现较强。

风险提示：经济复苏低于预期；政策出台低于预期；美联储紧缩政策超预期；

1.工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南国产汽车芯片迎来加速发展良机

1月8日，工信部印发国家汽车芯片标准体系建设指南，到2025年，制定30项以上汽车芯片重点标准，明确各种基础性要求、应用技术规范，形成整车及关键系统匹配试验方法，满足汽车芯片产品安全、可靠应用和试点示范的基本需要。

点评：随着汽车产业智能化升级、自动驾驶普及，技术含量更高、产业链价值更大、先进制程的高算力人工智能芯片正在成为下一个汽车时代竞争的焦点。同时，2020年以来全球芯片供应短缺也催生了国内芯片自主发展，我国汽车产业通过电动化、智能化深度融合，已成为全球汽车发展的重要力量，国产车规级芯片迎来更大的市场机遇。根据中国汽车工业协会提供的数据，燃油车单车芯片需求量600-700颗，电动车单车芯片约1600个，具有巨大的市场空间。

2.AI制药领域实现标志性突破商业化前景望加速打开

日前，由谷歌旗下DeepMind拆分而来的AI医药公司IsomorphicLabs宣布与礼来和诺华签署了首个制药合作伙伴关系合同，将AI技术用于新药物的发现。

点评：生成式AI能提高药物发现和临床前研究效率，耗时有望从4-6年降低至1-3年，甚至更短，原因在于AI能在药物发现中根据有关目标结构的信息创建分子，预测候选药物元素，并为特定目标生成化学实体，而不是暴力筛选他们。目前国内多家医药和CRO公司已经布局AI+新药研发的相关领域，随着应用的不断成熟和落地，预计将显著提升药物研发效率和企业竞争力。

3.里程碑碱基编辑疗法首次治愈血红蛋白病

全球首个通过碱基编辑疗法治愈的血红蛋白病患者诞生了。

点评：基因疗法已经成长为一个每年近百亿美元的大市场，除了罕见病治疗，基因编辑技术的开发和应用还在向更广阔领域进军，比如癌症、阿茨海默症、心血管疾病等的药物开发、基因治疗等。此外，精准医学已上升为国家战略，更为我国基因编辑技术的发展带来强有力的催化作用。